我國工業廢水處理起步較早，多年的發（fā）展形成了較為充足的產能，目前產能利用率52%左右，各細分行（háng）業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造（zào）需求會帶來200~300億的（de）投資，增速較慢（màn），但經（jīng）研究分析，工業廢水第三方運營市（shì）場仍有較大發展潛力，值得相關（guān）企（qǐ）業持續（xù）關注。
 
　　至於如何製勝這一（yī）市場，本文（wén）提出了三個（gè）關鍵：
 
　　關鍵一：開發多元產品線（xiàn），打破細分行業技術（shù）壁壘
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提供技建運多項能力（lì）
 
　　關鍵三：創新商業模式，多措並舉提高收入和盈利
 
　　到2025年，工（gōng）業廢水第三方運營市場有望高（gāo）速增長至600億元
 
　　我國工業廢水處理起步較早，從20世紀60年代試點單廠處理模式，到如今形成一（yī）級與（yǔ）二級集中處理並（bìng）行的模式，已經發展了數十年。多年的（de）發展（zhǎn）也形成了較為充足的產能，目前產能利用率在52%左右，各（gè）細分行業的供需基（jī）本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會帶來200-300億的投資，增速（sù）較慢。但經研究分析，工業廢水第（dì）三方運營市場仍（réng）有較大發展潛（qián）力（lì），主要來自兩大驅動力：
 
　　驅動力一：我國工業廢水處理量將以1.87%的複合增速緩慢增長
 
　　根據（jù）《中國環境統計年鑒》公開數（shù）據，2011~2015年間，我國工業廢水處理（lǐ）總量（liàng）呈下降趨勢，經計算發（fā）現，其中的工業廢水產（chǎn）生率也在逐年下（xià）降，2015年隻有33%，遠低於發達*水平，極有可能存在偷排漏排的情況。以韓國為例，2010~2014年間平均工業廢水產生率（lǜ）為71%，盡管我國與韓國工（gōng）業結構不（bú）同[1]，工業廢水產生率（lǜ）也不至於不足韓國的1/2。即便假設我國工業廢水產生率僅上升至40%，每年（nián）仍將有10億噸左右的增長空（kōng）間(如圖1)。

       驅動力二：第三方運營（yíng）占比將持續提升
 
　　我國工業廢水第三方運營市場尚處初期階（jiē）段，2015年第三方運營占比僅20%，而對比美國2007年這一數字占比為36%，到2017年提升至60%，可見我國仍有較大提升空間。綜合而言，有三大因素利好第三方運營市場釋（shì）放：
 
　　一是政策持續加碼，在環境治理領域大力推廣第三方治理。在製度上，政府（fǔ）建立排汙市場化機製，是第三方治（zhì）理得（dé）以推廣的核心動力：一方麵，執行排汙許可、環（huán）保稅等製度（dù），企業按照排放的（de）汙染物（wù）繳納（nà）環境稅，按照環境稅的獎懲製度，將更有動力尋求專業的第三方治理機構（gòu），以實現達標和低（dī）於標準排放；另一方麵，允許排汙權（quán）交易，第三方治理取得的汙染物減排量可以計入排汙單位的排汙權賬戶，經交易後產生利潤，並通過合同約定與排汙單位共享排汙權收益（yì）。在資金上，包括（kuò）汙染防治專項資金、減免（miǎn）15%的稅收、設立綠色發展基（jī）金等多種方式（shì），為第三方運營企業提供資金支持。
 
　　二是排放（fàng）標準趨嚴，自行處理難度加大。中（zhōng）央（yāng）環保督察已完成（chéng）全覆蓋，*新的第二輪、第三批下沉工作任務也已基本完成，8個（gè）中央生態環境（jìng）保護督察（chá）組於2021年（nián）4月6日至4月9日陸（lù）續進駐8個省(區)開展督（dū）察。此外，我國自2008年（nián）起持續發布及修訂了包（bāo）括造紙、化（huà）工等行業在內的水汙染物排放標準，不斷收緊水汙（wū）染物排放的限值(如圖2)。過去，部（bù）分企業內部的廢（fèi）水（shuǐ）處理設施處於非正常運行（háng）狀態，開工率低、處理質量低，不利於達標排放，第三方運營的（de）重要性（xìng）日漸凸顯。

　　三是工業廢水集中處置需求（qiú）增大。集（jí）中處置需求一部分來自小規（guī）模產廢企業，這些企業產汙量較小，尤其是日排放量在5噸以下的企（qǐ）業，自行（háng）處（chù）理並（bìng）不（bú）具經濟性。多地政府已著手建設工業廢水集中處理中心，由第三方企業負責（zé）統一集中處置，減輕小企業廢（fèi）水處理（lǐ）壓力（lì）；另一（yī）部分需求來自工業園區，退城入園政策下，未來大部分工業企業，尤其是產廢量大的工業企業，都將集（jí）中（zhōng）在工業（yè）園區，廢水則一般由集中處理設施統一處理。以長江經濟帶為例，截至2020年12月，1064個省級（jí）及以上工業園區均已建成廢水集中處理設施。
 
　　基於以上（shàng）考慮，預計我國工業廢（fèi）水第三方運營市場“十四五”的複合增速將達到11.75%，第三（sān）方（fāng）運營（yíng）占（zhàn）比將提升至50%左右，到2025年將突破600億的收入規模(如圖3)。

       製勝第三方運營市場的三個關鍵
 
　　關（guān）鍵一：開發多元產品線，打破細分行業技術壁壘
 
　　我國工業廢水上遊行業（yè）相當分散，即使是運營規模*大的化工行業，其（qí）占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同（tóng）行業廢水的處（chù）理方式大不相同，且存在較高的技術壁壘，工業廢水（shuǐ）治理企業通常隻能專注於某一個（gè）或（huò）某（mǒu）幾個細（xì）分（fèn）領域，導致當前行業競爭格（gé）局分散，頭部企業市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度將隨著市場發展提升，有（yǒu）多元化技術儲備的企業競爭優勢更大。例如，美國工（gōng）業廢水市場進入成熟期後，誕生了Nalco和GE水處理兩大龍頭（tóu）(如圖6)，在水處理劑的市場份額合計達到49%，多元化的產品線則是他們的（de）核心競爭力之一。

　　Nalco在工業水處理（lǐ）領域擁有豐富的產品（pǐn）線，行業覆蓋麵廣，包括石（shí）油天然氣、造紙、食品與飲料、建築、製（zhì）藥、有機化學、電（diàn）力、采礦、金屬等30多個行業；同時在重點行業進（jìn）行全產業鏈深度儲備（bèi），除（chú）水務部門外，成立能源部門與造紙部門，分別服務於石油天然氣行業及造（zào）紙（zhǐ）行業，技術覆蓋行業的上、中、下遊全產業鏈。
 
　　GE水處理同樣覆蓋多個行業，包括鋼（gāng）鐵、電力、煉油、化工、食（shí）品飲（yǐn）料、電子、采礦、航空航天、中型和輕（qīng）型製造等，含（hán）多個重點工業行業；並（bìng）在水處理全過程進行深度儲備，提供的水處理藥劑涉及水處理過程的各個方麵，包括沉積物控製、防腐蝕、生（shēng）物汙損控製、消泡劑、爐邊添加劑、廢水澄清、粉塵控製、金屬和塑料預處理、破乳劑、氣味控製等。
 
　　關鍵二：延伸全產（chǎn）業鏈業務，提升技建運（yùn）多（duō）項能力
 
　　第三方運營模式主要有存（cún）量托管（guǎn）運營(O&M)和工程總包+托管（guǎn）運營（yíng）(EPC+O)兩種，在（zài）O&M模式中（zhōng），企業隻需負責（zé）托管資產的（de）運營維護和升（shēng）級改造；EPC+O模（mó）式則要求企業在技術、建設、運營全流程均有（yǒu）對應的能力，延伸至全（quán）產業鏈。
 
　　當（dāng）前萬（wàn）邦達（dá）、博世科、碧水源、清（qīng）水源等頭部企業已著手（shǒu）布局全（quán）產業鏈，主要延伸（shēn）方式有（yǒu）自行組建（jiàn）、合作、並購三（sān）種。以清水源為例，其在發展初期（qī）主要專注於水（shuǐ）處（chù）理劑的研發生產，2015年成立（lì）清水源上海環保科技有限公司，作為其人才與技術研（yán）究中心，此後，清水源開始向（xiàng）工程、運營延伸，2016年全資並購河南同生環境工程有限公司， 2017年並購陝西安得科技（jì）實業有限公司，分別作為集團的項（xiàng）目運營中心和工業水處（chù）理終端服務中心。
 
　　關鍵三：創新商業模式，多措並舉提高收（shōu）入和（hé）盈（yíng）利
 
　　通（tōng）過商業模式創新增加運營收入，提高盈利能力，當前有兩個主流方向（xiàng）(如圖7)。

　　一是在處理基礎（chǔ）上，增加資源化利用（yòng）環節，從工業廢水中提取出可銷售（shòu）的鹽產品，同時將處理（lǐ）後的水回（huí）用至工業企業。該（gāi）模式從經濟效益看，形成回用水與鹽（yán）兩大產品，在汙（wū）水處理費的（de）基礎上增加了水費（fèi）及產品銷售收入；從環（huán）境效益看，提高了工業廢水零排放的可能性。據了解，倍傑（jié）特位於（yú）內蒙古烏（wū）海的示範項目，將生活汙（wū）水（shuǐ）與工業園區廢水混合後，進行資源化利用，總投入為1.4億，均由企業作為技改費出資，一方麵實現了零排放，一方麵創造了較高的（de）收入，目前年收入7000萬，利潤（rùn）達4000萬。
 
　　二是將工（gōng）業廢水處理（lǐ）與工（gōng）業園區的固廢處理相結合，通過餘熱回收等方式（shì），達到協同處置的目的。從環保（bǎo）角度看，在工（gōng）業園區內將廢水和固廢協同處置，能夠提高能源（yuán）利用效率（lǜ）；從產廢企業角度看，該模式為企業提供（gòng）一攬子解決方案，便捷性高；從治理企業角度看，增加了固廢處置收入。例如（rú），蘇（sū）伊士打造的工業園區循環經濟模式，為工（gōng）業園區提供從工業供水廠、工業汙水廠的設計、建造和運營到有害廢物處理的全麵解決方案，在上（shàng）海化工園區、常（cháng）熟新材料產業園等落（luò）地應用；國內企業如萬邦達也在吉林和黑龍江等地積極布局危固廢處理業務，計劃將工業廢水處理業（yè）務與危固廢處理結合，為能源企（qǐ）業或工業園區提供從廢水（shuǐ）到廢渣的一攬子服務，目前已積極研發相關技術（shù），開展相關業（yè）務策（cè）劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業占比較大，該（gāi）行（háng）業60%的工業水都用作冷卻水處理，回用率高，因（yīn）此我國的工業廢水（shuǐ）產生率會略低於韓國。
 
　　關於《第三方運營市場高速增長，工業廢水治理企業應把（bǎ）握好三個關鍵》
 
　　本報告基於對工業廢水市場的深入研究，結合（hé）辰於谘詢公司近期（qī）完成的相關谘（zī）詢項目經驗完成。
 
　　報告（gào）采集的數據截至2021年5月。